یکی از ابهاماتی که برای هر سرمایه گذار وجود دارد، چگونگی خرید و فروش سهام است که سرمایه گذاران به یکباره خرید سهامی را انجام دهند و یا اینکه آن را در چند مرحله تکمیل کنند و به اصطلاح خرید پله ای انجام دهند.
انتخاب استراتژی معاملاتی هر سرمایه گذاری در هنگام خرید سهم به انتخاب شخصی وی بستگی دارد که آیا خرید سهم را یک باره انجام بدهد و یا از استراتژی خرید پله ای در بورس استفاده کند.
خرید پله ای در بورس چیست؟
خرید پله‌ای به این معنا است که سرمایه گذار تمایل دارد به جای اینکه کل سرمایه خود را یکجا در سهامی سرمایه گذاری کند، در چند مرحله یا در فواصل زمانی مختلف یا در قیمت های مختلف، آن سهم را خریداری کند.
این روش اصولا زمانی استفاده می شود که سرمایه‌گذار از سود دهی و پتانسیل رشد یک سهم اطمینان دارند، اما نمی‌دانند که سود دهی آن در کوتاه مدت است یا بلند مدت، به همین دلیل خرید آن سهام را در بخش‌های مختلف زمانی تقسیم بندی می کنند.
با استفاده از این روش، با هربار خرید قسمتی از سرمایه‌ی سرمایه گذار برای انجام تراکنش وارد بازار میشود و در صورتی اگر هم تحلیل معامله‌گر از آن رشد آن سهم اشتباه باشد، چون همه دارایی خود را یکجا وارد بازار نکرده است، ضرر زیادی هم متحمل نخواهد شد.
در واقع به زبان ساده خرید پله ای همان خرید مرحله‌ای می باشد که یک روش معاملاتی برای کاهش میانگین و جبران ضرر می باشد.
کاهش میانگین خرید با خرید پله ای در بورس
استفاده از استراتژی خرید پله ای در بورس عمدتا به دلیل کاهش میانگین خرید میباشد.
کاهش میانگین خرید زمانی انجام می شود که بعد از خرید یک سهم، قیمت آن کاهش می یابد و سرمایه‌گذار برای کم کردن میانگین درصد ضرر در قیمت پایین‌تری دوباره آن سهام را خریداری میکند.
استفاده از استراتژی کم کردن میانگین نباید بدون داشتن تحلیل‌های قبلی و قابل اعتماد انجام شود و باید پس از تحلیل بنیادی یا تکنیکال یک سهم اقدام به خرید پله ای شود.
اصولا از این روش زمانی استفاده میشود که هدف سرمایه گذار کم کردن میانگین خرید و جبران ضرر و زیان است نه کاهش ریسک.
فروش پله‌ای در بورس چیست؟
فروش پله ای در بورس هم از دیگر استراتژی های سرمایه گذاران در بورس است که بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد.
در فروش پله‌ای سرمایه گذار با توجه به برنامه ریزی و هدف قیمتی‌ای که مشخص کرده است، در محدوه های قیمتی مورد نظر که معمولا هم متناسب با برخورد به مقاومت سهم است، اقدام به سبک کردن سهم و به اصطلاح فروش پله ای میکند تا بخشی از سود خود را نگه دارد و در ادامه با توجه به روند حرکتی قیمت سهم تصمیم به نگهداری یا فروش سهام باقی مانده میگیرد.
مهم ترین فاکتور در انتخاب استراتژی خرید پله ای چیست؟
مهم ترین فاکتور در انتخاب استراتژی خرید پله ای، نوع دیدگاه سرمایه گذار از لحاظ بلند مدت یا کوتاه مدت است.
اگر دید سرمایه گذار بلند مدت باشد در صورت افت قیمت سهام، آنرا به چشم یک “تخفیف” میبینند و برخلاف روند قیمت سهم عمل می‌کنند.
افرادی که دید کوتاه مدت دارند این کاهش قیمت را پیش زمینه اتفاقات بدتر در آینده میدانند و کاهش میانگین را اضافه کردن سرمایه به یک سرمایه‌گذاری بد میدانند.
مزایای خرید پله‌ای
مهم ترین مزیت خرید پله ای این است که سرمایه‌گذار با استفاده از این روش می‌تواند زمانی که قیمت‌ها در حال کاهش است، میانگین قیمت خرید سهام را با خرید پله ای تا مقدار زیادی کاهش دهد و باعث کاهش میزان ضرر شود، از طرفی زمانی که قیمت سهم افزایش می یابد، به دلیل وجود قیمت سربه‌سر کمتر، سرمایه گذار زودتر به سود می رسد و میزان سود او نیز افزایش می‌یابد.
معایب خرید پله‌ای چیست؟
کم کردن میانگین خرید و قیمت سربه‌سر با خرید دو برابر همان سهم در زمانی که قیمت سهم میخواهد رشد را شروع کند استراتژی خوبی میباشد ولی پیش بینی بازار همیشه آسان نیست و اگر قیمت سهم کاهش یابد، ضرری که سرمایه‌گذار متحمل شده نیز بیشتر میشود.
کم‌کردن میانگین با استفاده از استراتژی خرید پله‌ای، باعث بهم خوردن توازن پرتفوی میشود.
سخن پایانی:
در نهایت خرید و فروش پله ای زمانی استراتژی موفقی خواهد بود که سرمایه گذار سایر موارد مدیریت سرمایه و تشکیل پرتفو سهام را در نظر گرفته باشد.
در غیر اینصورت ممکن است خرید پله‌ای یا نتیجه خاصی برای سرمایه گذار نداشته باشد یا حتی نتیجه منفی به همراه داشته باشد.